Про цены

[conceptualist]

Примерно два года назад ФРС США в рамках так называемых антикризисных мер удвоила денежную базу. В августе 2008 г. американская денежная база составляла 841 млрд. долл., а в декабре 2008 г. - уже 1659 млрд. долл.
Внимание, вопрос: как эта мера сказалась на цене золота?
Ответ: в октябре 2008 г. унция золота стоила примерно 750-850 долларов, а сегодня, 7 октября 2010 г. - 1360 долларов.

Вопрос: Почему же цена золота за два года не удвоилась, а лишь выросла на 70%?
Ответ: Потому что рост предложения долларов частично был уравновешен ростом спроса на них.

Вопрос: А почему это спрос на доллары вырос?
Ответ: Потому что во время кризиса люди боятся держать ценные бумаги и недвижимость, продают их и переводят свои сбережения в доллары.

Вопрос: Так что же, если люди снова осмелеют и уйдут из долларов обратно в ценные бумаги и недвижимость, доллару станет еще хуже?
Ответ: Да.

Вопрос: А если, наоборот, еще сильнее испугаются?
Ответ: Тогда они продолжат переводить средства из ценных бумаг и недвижимости в доллары, а из долларов в золото. Только раньше у них ценных бумаг и недвижимости было много, поэтому в доллары переводились большие суммы, которые и создавали прирост спроса на доллары. А теперь эти суммы будут не такими большими.

Вопрос: Значит, золото все равно будет дорожать?
Ответ: Да. Однако его цена в основном уже отреагировала на увеличение количества долларов в обращении. Чего не скажешь о ценах многих других товаров.

Вопрос: Значит, всё остальное будет дорожать еще быстрее, чем золото?
Ответ: Ну почему же всё. Скажем, серебро за два года подорожало не на 70%, а в два раза. И никель тоже. Куда уж им дальше. Но вот медь и свинец - только в полтора раза. Нефть и алюминий вообще стоят столько же, сколько два года назад. А бананы за два года подорожали только на 10%. Вот они, наверное, и будут наверстывать упущенное.

Comments

[aalbert.livejournal.com]

А почему нужно смотреть на денежную базу, а на М2?

[conceptualist.livejournal.com]

Ее денежные власти определяют непосредственно, а с М2 вмешиваются посторонние факторы.

[aalbert.livejournal.com]

Но предложение денег измеряется агрегатом М2, хоть денежная база и влияет на него.

с М2 вмешиваются посторонние факторы

[licen.livejournal.com]

А что все-таки произошло с денежной массой? У меня плохо с английским, мне трудно самому осмотреть данные. Я постоянно слежу только за М2 (российской). Денежная база, на что-то, конечно, влияет, но не она, имхо, есть самый важный показатель, по которому можно и нужно судить о денежной политике государства. Денежная масса будет равна денежной базе в том случае, если будет полное резервирование вкладов до востребования. К этому надо стремиться. Рост ДБ может опережать рост ДМ, что мы должны только приветствовать (если рост ДБ происходит за счет увеличения обязательных резервов).

[vvagr.livejournal.com]

Только вот "спрос на доллар" я бы аккуратно переименовал в спрос на долларовые остатки.

[javoronkov.livejournal.com]

А если люди уйдут в валюты стран с положительным платежным балансом, хорошими резервами, профицитом бюджета?
Золото и особенно недвижимость - не очень ликвидны

[nine_k]

А расскажите, что это за страны? Купил бы валюты ;)

[conceptualist.livejournal.com]

Если не считать совсем карликовых стран, профицит бюджета в 2009 году имели очень немногие: Норвегия, Иран, ОАЭ, Кувейт, Катар, Оман. Из них серьезно можно говорить только о Норвегии. Еще есть Швейцария, у которой дефицит бюджета совсем маленький, а вот резервы приличные и платежный баланс тоже положительный.

[dwertys.livejournal.com]

"Из них серьезно можно говорить только о Норвегии"
Которая надо сказать, от нефти зависит еще больше чем Россия....а это в современных условиях отпугивает инвесторов...в норвежскую валюту....

[ex-iouialis.livejournal.com]

Ваши рассуждения правильны в том случае, если сегодняшняя ситуация будет длиться неопределенно долго. А она такой не будет.
Если мы говорим о реальности, рассмотрите вариант Великой депрессии мирового масштаба, с обвалом фондового рынка, миллионами безработных, уличными беспорядками, гражданской войной в США на расовой почве, гиперинфляцией доллара, обрушением всех национальных валют и многих правительств и т.д.